專門投資創業公司的行為以及機構，被稱為創業投資。勝利的創業投資，回報可以達到十幾倍，甚至上百上千倍。這種高回報，是驅動這個行業不斷發展壯大的內在動力。
但與高回報相對於應的，是高風險。創業公司失敗率很高，投資他們又沒有典質作為擔保，投資風險的確是很高的。所以當初創業投資被引入中國時，人們把它翻譯成風險投資。
為規避投資風險，經由多年的發展以及總結，這個行業已形成為了一整套的風險管控措施以及體系。儘管它不能徹底杜絕風險，但只要妥善應用，規避掉所有主要、主要的風險，仍然是沒有問題的。
投資人常見的風險規避措施有：
1、盡職調查
投資人投資一個創業公司前，一般都要做盡職調查，以深刻、全面的瞭解投資對象的情況。盡職調查的類型，一般內含法律、財務、業務、團隊。
法律方面由律師完成，財務方面由會計師完成，業務以及團隊一般由投資人內定人員完成，有時也會外聘專業人士協助工作。
天使投資人投資數額小、項目多，若果對於每一個項目都做全面的盡職調查，成本會很不划算。並且，天使投資的項目一般都處於種子期，也無法進行全面的盡職調查。所以，數日使投資人是不做盡職調查的，而這往往會留下隱患。
為解決這種問題，有些天使投資人，會做簡易盡職調查。這樣既能節制成本，又能規避掉大部份風險。
2、合同條款
投資人以及創始人，無論洽談時口頭都允諾了什麼，最終樹立投融資關系並確定權力義務的，仍然是合同條款。它是投融資關系的基石，將奠定雙方關系的基調，並主導其發展方向以及脈絡。
最主要的有兩個檔案：Termsheet以及投資合同。可不要小看這兩個檔案，它們可是創業投資行業的專業精髓。每一個條款暗地裡，都凝結了血的教訓，以及無數專業人士的智慧精髓。
3、董事會
既然創業投資風險那末大，那投資人就不可能把雞蛋都放在一個籃子裡，必然要投資不少企業。而投資人的人手又有限，所以就不可能介入到每一個投資企業的日常管理。況且，他們的主業是投資，經營企業也不是他們所長於的。
但這並象徵著，投資人就會對於所投企業放任無論。對於投資的每一家企業，他們都會在董事會層面介入企業的管理。並且，還會擁有不少特殊權力。
4、派駐人員
最常見的是派駐財務人員。創業公司融資前，一般財務方面都不規範。投資人派駐財務人員，一方面可以說明樹立完美、規範的財務軌制，另一方面，也可以隨時瞭解企業的投資款使用情況，以及財務狀況的發展變化。
創業公司無力支付很高的薪資，時常很難吸引到急需的人材。所以，除了了財務人員，投資人有時候也會向所投企業派駐高管，甚至CEO。
5、投後管理
投資人把一大筆錢投出去，不可能就無論了，必然要進行後續的監控以及服務，也就是投後管理。
介入董事會以及派駐人員，也屬於投後管理。只是它們對比主要，所以單獨拿出來說。但投後管理不限於介入董事會以及派駐人員，還有不少工作可做。
好的投後管理，既能給所投企業帶來不少資源以及說明，又能很好的管控以及降低投資風險，是對於投融雙方都有益處的。
9C總結：一般的創業投資機構，上面的這些措施都有。但能施展的作用大小，卻差別很大。之所以這樣，是因為各投資機構，在這些事情上的專業程度不同。
我見過不少癥結條款遺漏、表述過錯、格式凌亂的Termsheet以及投資合同。這樣主要的檔案都不嚴謹縝密的投資機構，你很難相信他們有優良的風險管控體系。
這樣的機構，不僅不能充沛應用自己的專業優勢，在與創始人的關系中佔領先機以及主動，還會留下不少可以被創始人應用的漏洞。若果創始人有心並善用這些漏洞的話，就極可能會使投資機構處於受制以及被動的地位。
版權：本文為《9C參謀》原創文章，作者周永信律師（微信：877811366），轉載需保留。
專門投資創業公司的行為以及機構，被稱為創業投資。勝利的創業投資，回報可以達到十幾倍，甚至上百上千倍。這種高回報，是驅動這個行業不斷發展壯大的內在動力。
但與高回報相對於應的，是高風險。創業公司失敗率很高，投資他們又沒有典質作為擔保，投資風險的確是很高的。所以當初創業投資被引入中國時，人們把它翻譯成風險投資。
為規避投資風險，經由多年的發展以及總結，這個行業已形成為了一整套的風險管控措施以及體系。儘管它不能徹底杜絕風險，但只要妥善應用，規避掉所有主要、主要的風險，仍然是沒有問題的。
投資人常見的風險規避措施有：
1、盡職調查
投資人投資一個創業公司前，一般都要做盡職調查，以深刻、全面的瞭解投資對象的情況。盡職調查的類型，一般內含法律、財務、業務、團隊。
法律方面由律師完成，財務方面由會計師完成，業務以及團隊一般由投資人內定人員完成，有時也會外聘專業人士協助工作。
天使投資人投資數額小、項目多，若果對於每一個項目都做全面的盡職調查，成本會很不划算。並且，天使投資的項目一般都處於種子期，也無法進行全面的盡職調查。所以，數日使投資人是不做盡職調查的，而這往往會留下隱患。
為解決這種問題，有些天使投資人，會做簡易盡職調查。這樣既能節制成本，又能規避掉大部份風險。
2、合同條款
投資人以及創始人，無論洽談時口頭都允諾了什麼，最終樹立投融資關系並確定權力義務的，仍然是合同條款。它是投融資關系的基石，將奠定雙方關系的基調，並主導其發展方向以及脈絡。
最主要的有兩個檔案：Termsheet以及投資合同。可不要小看這兩個檔案，它們可是創業投資行業的專業精髓。每一個條款暗地裡，都凝結了血的教訓，以及無數專業人士的智慧精髓。
3、董事會
既然創業投資風險那末大，那投資人就不可能把雞蛋都放在一個籃子裡，必然要投資不少企業。而投資人的人手又有限，所以就不可能介入到每一個投資企業的日常管理。況且，他們的主業是投資，經營企業也不是他們所長於的。
但這並象徵著，投資人就會對於所投企業放任無論。對於投資的每一家企業，他們都會在董事會層面介入企業的管理。並且，還會擁有不少特殊權力。
4、派駐人員
最常見的是派駐財務人員。創業公司融資前，一般財務方面都不規範。投資人派駐財務人員，一方面可以說明樹立完美、規範的財務軌制，另一方面，也可以隨時瞭解企業的投資款使用情況，以及財務狀況的發展變化。
創業公司無力支付很高的薪資，時常很難吸引到急需的人材。所以，除了了財務人員，投資人有時候也會向所投企業派駐高管，甚至CEO。
5、投後管理
投資人把一大筆錢投出去，不可能就無論了，必然要進行後續的監控以及服務，也就是投後管理。
介入董事會以及派駐人員，也屬於投後管理。只是它們對比主要，所以單獨拿出來說。但投後管理不限於介入董事會以及派駐人員，還有不少工作可做。
好的投後管理，既能給所投企業帶來不少資源以及說明，又能很好的管控以及降低投資風險，是對於投融雙方都有益處的。
9C總結：一般的創業投資機構，上面的這些措施都有。但能施展的作用大小，卻差別很大。之所以這樣，是因為各投資機構，在這些事情上的專業程度不同。
我見過不少癥結條款遺漏、表述過錯、格式凌亂的Termsheet以及投資合同。這樣主要的檔案都不嚴謹縝密的投資機構，你很難相信他們有優良的風險管控體系。
這樣的機構，不僅不能充沛應用自己的專業優勢，在與創始人的關系中佔領先機以及主動，還會留下不少可以被創始人應用的漏洞。若果創始人有心並善用這些漏洞的話，就極可能會使投資機構處於受制以及被動的地位。兩岸商貿,在家工作,網路創業,創業賺錢思惟,微商平台,賺新台幣
版權：本文為《9C參謀》原創文章，作者周永信律師（微信：877811366），轉載需保留。
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