今天，阿里以及騰訊都發了財報，無非很遺憾啊，發佈完財報先後，在香港上市的騰訊、在紐交所上市的阿里巴巴，股價都泛起了下跌。
這是為嘛呢，在A股虧哭了的我也不曉得。仍然分析下財報吧。
1，淨利潤增長148%，先不要太樂觀
阿里巴巴第二季度淨利潤為人民幣308.16億元￥，較上年同期的人民幣124.38億元￥增長148%，而同期騰訊的增長僅為36%。無非，這麼對照其實太武斷了，在308億的淨利潤中，主要來自於阿里影業完成融資後，阿里影業剝離出報表，並大幅推高阿里巴巴集團持有阿里影業股權的估值，因而帶來高達247.34億元￥人民幣的處理收益計入。
2，使用者以及交易額增速放緩，當時仍算樂觀
與中國資本市場不同樣，在美國資本市場，更看重的也許是事跡的增長性，因為事跡的增長代表的是未來。
對于阿里來講，最主要的指標，第一是活躍買家數量，截至2015年6月30日，中國零售商務平台上的年度活躍買家達3.67億，同比增長32%，平均每一個年度活躍使用者下單超過50單
第二個指標則是成交額。中國零售平台的商品成交額（GMV）達人民幣6730億元￥；較上年同期增長34%。
3，天貓以及淘寶差距不斷縮小
第二季度，淘寶及天貓的季度成交額分別達人民幣4270億及2460億元￥，淘寶的成交額是天貓成交額的1.73倍。再來對照下2014年財年的資料，2014財年淘寶總成交額為1.172萬億元￥人民幣，天貓總成交額為5050億人民幣，當時，淘寶的總成交額是天貓的2.3倍。
這象徵著天貓以及淘寶的差距在不斷縮小，說明阿里電商平台的使用者，購買力在不斷提高，這也象徵著，平均每個活躍使用者的客單價會提高，給阿里營收的貢獻會提高。
其實，早在2014年財年，天貓的增速就遠超淘寶。2014年第一季度，阿里巴巴平台上商品成交額的同比增長46.3%。尤為惹人矚目的是天貓平台的增長勢頭，在2014年第一季度，天貓單季成交總額為1350億元￥人民幣，同比增長91%。
值得一提的是，就在財報發佈當天，阿里宣佈與美國的百貨零售巨頭梅西百貨共同宣佈，雙方正式達成長期獨家戰略合作。
總之，在阿里電商業務中，天貓的主要性愈來愈顯然了，所以，天貓必需引進更多的品牌商入駐，從年初以來，阿里又何20個品牌達成中國獨家合作。
除了品牌的入駐，必需提高消費者體驗，其中最主要的就是物流，過去，相比京東，物流體驗是阿里的短板。而菜鳥網路、入股蘇寧、牽手海爾日日順等，都是阿里補長短板的嘗試，將來分佈中國150個城市的阿里平台消費者，將能夠享受消費電子以及電器產品下單後兩小時送達的物流服務。
4，搬移端很閃亮
騰訊已經拿到了微信這張船票，而在無線時代，阿里似乎並無讓人面前一亮的新產品出來，無非，二季度財報顯示，阿里的搬移端業務至關閃亮。
先從使用者來講，阿里平台的年度活躍使用者達到了3.67億，而其中定月度搬移活躍使用者達到了3.07億，同比增長了63%。
再來看看成交額。在6730億元￥人民幣的成交額中，55%由搬移端貢獻。搬移端成交額同比增長125%，推進搬移收入增長225%，搬移收入首次佔比過半，達到51%，這個佔比遠超2014年第一財年增速，彼時，阿里在無線端取得的收入佔比僅為全體收入的佔比僅為12%。
阿里旗下中國零售平台首次有超過一半收入來自搬移裝置，這標誌著搬移購物已成為消費者以及商家的主流場景。值得一提的是天貓超市，剛剛過去的7月，天貓超市90%定單的來自搬移裝置。
更為主要的是，搬移端收入以225%的增速，超過了搬移端成交額增速，這象徵著，在搬移端的商業模式逐步成熟。
5，率性投資併購，打造1+n的航母戰鬥群
當談起阿里巴巴集團的時候，假設僅僅想到了天貓以及淘寶，那說明你壓根不瞭解阿里。阿里CEO張勇此前表示，阿里生態系統未來的載體，應該由阿里巴巴一家企業的「巨型戰艦」轉變為一個「航母戰鬥群」——生態系統內的獨立於阿里巴巴的眾多伙伴關系企業，互相呼應，形成協同效應。目前，阿里生態體系內已經內含阿里影業，阿里健康，菜鳥網路，螞蟻金服，蘇寧雲商，銀泰商業，海爾，日日順，圓通，微博，優酷，魅族等一系列線上線下的企業，以及新加坡郵政等一系列海外投資。
為何阿里要在全世界買買買，到處投資併購？跟著公司的發展壯大，絕對增速愈來愈放緩是必然的，而且電商基因濃厚的阿里，也不是萬能的。因而，阿里投資併購的邏輯有兩個，第一繚繞主營業務，第二，則是投資未來。譬如，來往算個戰術試錯產品，但也說明，阿里要做好一個通信社交產品，並不易，然而短板可以通過投資來實現，所之後來阿里投資了微博、陌陌等。
此外，阿里能到處買買買，當然是因為有錢，阿里的現金流一直很好，二季度財報顯示，阿里的現金流就接近100億人民幣，看來未來還有買買買的空間。
6，雲計算增速閃亮，但以及亞馬遜差距大
最後再尤其提一嘴雲計算，實在是這塊業務太受注重了。無論是阿里巴巴集團仍然其兄弟企業螞蟻金服的高管，出來站台演講的時候，只要有機會，就必定會轟轟烈烈地給雲計算打廣告。
不負眾望啊，阿里雲計算業務的增速的確很閃亮。
財報顯示，阿里雲第二季度收入4.85億元￥，比去年同期大幅增長106%，成為阿里巴巴收入增速最快業務，也是全世界增速最快雲服務商，這個增速也快於亞馬遜，後者的雲計算服務AWS收入增長81%，低於阿里雲106%的增長速度。過了中國公有雲市場總體增速。2014年中國公有雲市場規模增長61.9%，高於美國市場增速，但低於阿里雲106%的增速。
當然了，在中國市場，阿里雲的確可以稱王，2014年在中國公有雲市場份額排名第一，市場佔有率達29.7%，超過亞馬遜、微軟以及IBM在中國市場的份額總以及。
依據，SunTrust分析師預測，到2018年，阿里巴巴雲計算業務收入將達12億美元￥。
嗯，然而阿里雲的同窗先沉著下，儘管增速很快，然而以及亞馬遜aws的差距仍然對比遠，2015年1季度亞馬遜雲計算AWS的收入，可是華美的15.7億美元￥。無非，阿里雲畢竟剛剛起步，遲早有一點，中國的雲計算市場會超過美國，所以，來路方長。
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